当季营业额从18亿8060万令吉,年涨3.97%至19亿5520万令吉。
首半年,IOI集团净赚3亿6250万令吉,年增6.84%;营业额写37亿3070万吉,与去年同期几乎持平。
行家建议:
剔除3000万令吉外汇收益,2020财年首半年核心净利达3亿3300万令吉,大体上符合我们的预期,占全年预测的41%。不过,低于彭博社的分析员的预估中值,仅占37%。
如我们所料,IOI集团建议每股派息4仙,高于去年同季的3.5仙。
虽然棕油库存走低,且斋戒月时期的需求会增加,但基于新冠肺炎疫情引发不确定性,IOI集团预计原棕油价格将会波动。
该集团预见第三季种植盈利会改善,归功产量和原棕油价格双双提升。不过,制造业务依旧充满挑战。
我们维持盈利预测,并根据加总估值法(SOP),给予4.53令吉目标价。
虽然看好IOI集团将受惠于原棕油价格改善的利好,但我们认为这早已反映在股价上,因此维持“守住”评级。