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updated at: Wed, 09 Dec 2020, 05:25PM MYT

【行家论股/视频】戴乐集团 下半财年盈利更强

SOP
DIALOG
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Original Source From ENanYang Publish at Fri, 14 Feb 2020, 07:50AM
（DIALOG，7277，主板能源股）截至12月底的2020财年次季净利，按年增长15.5%，写1亿5801万4000令吉。营业额微起0.4%，录得6亿1231万4000令吉。

行家建议：

首半年核心净利2亿9400万令吉，年扬17%，超出我们和市场的预期，已经占了全年预测的50%。

技术服务和厂房维护业务的赚幅预估较高，我们将戴乐集团2020至2022财年的财测，上调4至5%。



次季的除息税摊销折旧前盈利（EBITDA）赚幅已经增长5个百分点，达到28%。

我们估计下半财年的表现会更强，因为边加兰深水终站第二期项目已经投运，还有已扩充的厂房转盈，以及国油长达5年的维护合约，皆可激励短期盈利动力。

根据加总估值法（SOP），调高目标价至4.28令吉，相等于2021财年35倍的本益比。

目前，该股在27倍本益比的水平交易，估值比同行更高，但我们认为合理，因为该集团的业务可带来经常性现金流，有助抵消油价波动周期的影响，加上边佳兰发展可不断推高估值，以及拥有健康的净现金盈余。

分析:大马投资银行

分析:大马投资银行

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updated at: Fri, 29 May 2020 MYT
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Bought (MYR)
Sold (MYR)
Net
Foreign
( 24,36 % )
2.31 B 2.23 B 77.37 M
Local Institution
( 39,38 % )
3.66 B 3.67 B 0.00 B
Local Retail
( 36,26 % )
3.34 B 3.41 B -0.07 B