目标价:1.55令吉
最新进展
全年核心净利占我们和市场预估的99%和96%,符合预期。考虑到付费电视和广告业务营运环境疲弱,我们将2021和2022财年财测,分别调降18%和33%。
2022财年的预估调降幅度更高,主要是大型运动赛事如欧冠杯和奥运会延到明年,需计入更高的内容成本。ASTRO的广播业务在行动管控令期间照常运作,惟大部分的员工转向在家上班。管理层未提供新财年的财测指引,因为目前要评估管控令和2019冠状病毒病的影响,还言之过早。在2021财年方面,在令吉兑美元贬值到4.40之前,该公司已经为营运成本护盘,有利现财年的盈利展望。我们将目标价调低至1.55令吉。目前,该股在2021财年7.3倍的本益比交易,估值不高,且拥有9%的净周息率,值得买入。