【行家论股/视频】马星集团 股价上涨空间13.2%

该公司末季营业额报4亿4264万令吉，按年少14%；全年报17亿8969万3000令吉，年跌18.4%。

行家建议

马星集团2019财年核心净利报1亿4830万令吉，远超我们的预期，达全年预测的122%，但只达市场预期的71%。

每股派息3.35仙，相当于41%派息率，马星已连续14年将至少40%的净利作为股息。

该公司今年会推出总值21亿令吉新项目，隆雪占74%，放眼全年销售16亿令吉。

我们下砍本财年销售预测4%，至15.8亿令吉，下财年则减7%，至16.1亿令吉。

我们估计该公司今明财年营收入账放缓，因而下修核心净利预测4%到12%；后财年销售预测我们调整至16.4亿令吉，核心净利年1亿7040万令吉，约按年上扬3%。

考虑到盈利调整，我们下调目标价至77仙，因为政局的变数，可能延缓基建项目和房屋政策出炉。

不过，马星集团股价尚有13.2%左右的上升空间，维持“买入”评级。

分析:达证券

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