【行家论股/视频】云顶大马 全年财测大砍29%

截至12月底末季净利，腰斩年跌58.38%，至2亿9974万3000令吉，或每股5.3仙。

行家建议：

2019财年核心净利13亿1000万令吉，低于我们和市场的预期，分别占全年预测的88%和93%。

该公司宣布派息每股14仙，其中9仙为特别股息，全年派息20仙，比我们12仙的预估高。

我们大砍2020财年的盈利预测29%，因为估计新冠病毒疫情，将会冲击首半年业绩走缓。

同时，目标价从3.30令吉降至2.95令吉，比根据加总估值法（SOP）计算估值低20%。

接下来的焦点会是蒙受亏损的帝国度假村（Empire Resorts），看它能否和纽约名胜世界赌场（RWNYC）与名胜世界Catskills（Resorts World Catskills）创造协同效应。

当时云顶大马宣布收购帝国度假村后，遭市场大量卖压，若后者能成功转盈，势必成为股价催化剂。

我们相信近期的冲击，包括帝国度假村的收购案，已经反映在股价。因此，维持“跟随大市”评级。

分析：肯纳格投行研究